菱菱（黎莉莉 饰）诞生于贫困的家庭当中，和相依为命的表哥靠着打鱼维生。战争爆发了，战火烧到了菱菱的故乡，无奈之下，她只得和表哥一路逃亡大城市追求更好的成长。两人进入了一家工场打工，以后，表哥决议成为一位水手，离开了菱菱扬…

洪瑜、丘有为和尤湘三个年青人借居在校外一间宿舍中，邻居是已故银行家李某一家。洪瑜悄然爱上了李家蜜斯李小鸿，二友鼓励洪瑜写信，终得复书，原来小鸿也钟情于他，二人就此藕断丝连。父亲病危，洪瑜归家。洪父临死前嘱其与表妹风飞结婚…

渔村姑娘菱菱与表哥捕鱼为生。时军阀战争频仍，农村破产，菱菱与表哥被迫流入大城市谋生，同在一家纱厂做工。后来，表哥当了水手，漂泊重洋。菱菱涉世不深，不识城市社会黑暗，受纱厂少店主诱惑，被骗失身，旋又被卖入倡寮，过着地狱般的…

小凤是乡下的一个野姑娘，画家江波在乡下写生时发明了小凤并邀请她做自己的模特。小凤的父亲在自己的船屋和渔行老板胡进起了争论，他将胡进打昏，此时船屋起火，小凤父以为胡进已死便逃离了船屋，世人以为船屋中的尸身就是小凤父。江波将…

南海音乐家李旭东创作音乐《楼东怨》，由其女李月英演唱。这时在拍摄电影的银汉公司职员被歌声所吸引，并邀请李月英进入银汉公司。在导演赞助下，银汉公司培育出歌星李月英，影星杨倚云——双星，并成功地拍摄出明朝剧《楼东怨》。李月英…